关注 | 大宗商品映射仍将为A股投资亮点

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2019-07-12 17: 31

来源:天津渤海商品交易所

原标题:焦点|商品地图仍将是A股投资的一大亮点

最近,商品测绘已成为A股投资的一大亮点。从传统的黄金和原油相关股票到今年已经出现的猪肉,鸡肉和大豆行业,它们是映射到A股的商品的典型代表。展望下半年,这一趋势可能会持续下去。

文字|中国证券报

编辑|出版商

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一般而言,这些与商品相关的股票将受到股市牛市中商品价格和A股市场看涨的推动。然而,当风险资产整体减弱时,由于其相关商品的良好投资逻辑,它们可以相对具有竞争力。 “超然”和反压力。

从今年年初开始,在概念指数中,鸡肉产业指数上涨了93.02%,位居第二;养猪业指数上涨80.8%,排名第四;大豆指数上涨72.93%,排名第六。此外,一些黄金和能源股也表现良好。

商品价格的强劲表现或预期的乐观情绪无疑是支撑股价的最有力因素。以黄金和原油为例,今年下半年的“双金”仍有很大的可能性。首先是美元和货币政策因素。黄金一直与美元有更明显的“跷跷板”关系。国际油价以美元计价。如果美元走弱,它也将对油价产生重大推动作用。从目前的角度来看,由于经济前景平淡,美联储今年降息的可能性仍然非常大。强势美元格局难以重现,黄金和原油的主要限制因素已大幅削弱。由于市场很可能进入长期宽松周期。较低的利率,可能的量化宽松政策和其他货币刺激措施与货币供应量的扩张基本相同,这对黄金,原油及相关行业极为有利。其次,就黄金和原油而言,预计相关需求将扩大,整体供应可能略有紧张。这种供需平衡的变化也将带来支撑。

同样,在猪价的支撑下,今年养猪业的表现仍然强劲。展望第三季度,由于猪肉产量可能下降,生猪库存继续下降,猪价和屠宰量将同时增加,猪库存的投资潜力仍然很大。

对于投资者而言,能够找到合适的投资时机更为重要。事实上,商品价格的强弱与相关目标行业和股票的强弱之间往往存在相对明显的“时差”。也就是说,商品价格首先是强势的,如果资金在这里相对较低,股票也不会因各种原因而被迫。市场布局,在商品价格上涨放缓后,股价开始上涨,往往能够获得很大收益。

以猪肉库存为例,今年5月底,猪肉价格进入快速上涨的渠道,但当时养猪库存没有上涨到新高,因为猪价上涨,他们仍然保持波动趋势。原因,首先,随着猪价的预期上涨,游戏的周期性市场中有很多资金开始选择离开这个水平;此外,5月份的低产量预计会蔓延猪瘟的蔓延并使市场成为公司的增长值得关注的问题。但是,如果投资者此时可以抓住“时差”,他们将获得全部利润。自6月下旬以来,猪肉库存开始重新焕发活力。第二季度发布后,市场担忧得到了充分回应。在猪价上涨的情况下,成本对上市公司业绩的影响有限,因此相关股价回归上涨趋势。

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